Биржи
CEX и DEX: централизованные и децентрализованные биржи
Автор Dr. Jovian Tan, Основатель и технический директор
CEX (централизованная биржа) управляется компанией, которая хранит средства пользователей, сопоставляет сделки через книгу ордеров и обеспечивает комплаенс — предлагая скорость, глубокую ликвидность и доступ к фиату в обмен на кастоди и KYC. DEX (децентрализованная биржа) работает на смарт-контрактах, позволяет пользователям торговать напрямую из собственных кошельков без передачи кастоди и обычно является разрешительно-открытой — предлагая самостоятельное хранение и открытый доступ, но с компромиссами по ликвидности, скорости и удобству использования.
Как они работают
CEX запускает движок сопоставления сделок и книгу ордеров на собственной инфраструктуре, хранит депозиты пользователей на кастоди и рассчитывает сделки внутренне. Пользователи регистрируются, проходят KYC и доверяют бирже сохранность средств.
DEX заменяет посредника смарт-контрактами. Многие используют модель автоматического маркет-мейкера (AMM), где пользователи торгуют против пулов ликвидности, сохраняя кастоди своих активов в собственных кошельках на протяжении всего процесса.
Ключевые компромиссы
CEX обычно предлагают более высокую скорость, более глубокую ликвидность, фиатные шлюзы на вход и выход и поддержку, но требуют доверия оператору в вопросах кастоди и соблюдения KYC/AML.
DEX предлагают самостоятельное хранение, разрешительно-открытый доступ и прозрачность, но могут иметь более тонкую ликвидность, более высокое проскальзывание, переменные комиссии и более крутую кривую обучения.
Что выбрать
CEX подходят пользователям, которые хотят удобства, доступа к фиату и поддержки и готовы к кастоди и проверке личности. DEX подходят пользователям, которые ставят во главу угла самостоятельное хранение, приватность и доступ к более широкому спектру ончейн-токенов и DeFi.
Часто задаваемые вопросы
В чём разница между CEX и DEX?
CEX — это биржа, управляемая компанией, которая хранит кастоди и использует книгу ордеров; DEX работает на смарт-контрактах и позволяет пользователям торговать напрямую из собственных кошельков без передачи кастоди.
Безопаснее ли DEX, чем CEX?
DEX устраняет риск кастоди со стороны оператора, но привносит риск смарт-контрактов; CEX централизует кастоди, но может предложить больше поддержки и контроля. У каждого варианта свои риски.
Требуют ли DEX прохождения KYC?
Большинство DEX являются разрешительно-открытыми и не требуют KYC для торговли, тогда как централизованные биржи, как правило, требуют проверки личности.
У кого лучше ликвидность?
Централизованные биржи обычно имеют более глубокую ликвидность по основным парам, хотя крупные DEX и агрегаторы сократили этот разрыв для многих токенов.
Чем может помочь Bitara
Bitara создаёт инфраструктуру Web3 и финансовые экосистемы, проектируя и разрабатывая описанные выше системы в области инженерии, цифровых активов и комплаенса. Ознакомьтесь с соответствующими услугами и темами ниже.
О компании Bitara
Об авторе
Dr. Jovian Tan · Основатель и технический директор
Д-р Jovian Tan — основатель и технический директор Bitara, руководит инженерными разработками в области ИИ, Web3 и финансовой инфраструктуры.
