DeFi
Что такое AMM (автоматический маркет-мейкер)?
Автор Dr. Jovian Tan, Основатель и технический директор
AMM (автоматический маркет-мейкер) — это механизм, лежащий в основе большинства децентрализованных бирж. Вместо сопоставления покупателей и продавцов через книгу ордеров, AMM оценивает сделки алгоритмически на основе пулов токенов, предоставленных поставщиками ликвидности. Математическая формула устанавливает цену на основе соотношения активов в пуле, поэтому любой может торговать в любое время без контрагента, а поставщики ликвидности получают долю от торговых комиссий.
Как работает AMM
Поставщики ликвидности вносят пары токенов в пул. Формула ценообразования — чаще всего формула постоянного произведения x·y=k — определяет обменный курс на основе балансов пула. По мере совершения сделок балансы меняются, и цена соответственно движется.
Поскольку пул всегда предлагает цену, пользователи могут торговать мгновенно, не дожидаясь встречного ордера, а AMM автоматически корректирует цены по мере изменения спроса и предложения.
Пулы ликвидности и поставщики
Поставщики ликвидности (LP) получают часть торговых комиссий пропорционально своей доле в пуле. Они также принимают на себя риски, такие как непостоянные потери — разница в стоимости по сравнению с простым удержанием токенов — при значительном изменении цен.
Почему AMM важны
AMM сделали децентрализованную торговлю практичной, устранив необходимость в традиционных маркет-мейкерах и книгах ордеров. Они обеспечивают значительную долю торговли в DeFi и позволяют любому токену получить ликвидность без разрешений.
Часто задаваемые вопросы
Что такое AMM?
AMM (автоматический маркет-мейкер) — это децентрализованный биржевой механизм, который оценивает сделки с помощью формулы и пулов ликвидности вместо книги ордеров, позволяя пользователям торговать без прямого контрагента.
Как AMM устанавливает цены?
Он использует формулу (чаще всего формулу постоянного произведения x·y=k), которая устанавливает цену на основе соотношения токенов в пуле ликвидности; сделки меняют балансы и двигают цену.
Что такое пул ликвидности?
Пул ликвидности — это резерв двух или более токенов в смарт-контракте, предоставленный поставщиками ликвидности, на основе которого AMM оценивает и исполняет сделки.
Что такое непостоянные потери?
Непостоянные потери — это разница в стоимости, которую испытывает поставщик ликвидности по сравнению с простым удержанием токенов, возникающая при расхождении цен активов в пуле.
Чем может помочь Bitara
Bitara создаёт инфраструктуру Web3 и финансовые экосистемы, проектируя и разрабатывая описанные выше системы в области инженерии, цифровых активов и комплаенса. Ознакомьтесь с соответствующими услугами и темами ниже.
О компании Bitara
Об авторе
Dr. Jovian Tan · Основатель и технический директор
Д-р Jovian Tan — основатель и технический директор Bitara, руководит инженерными разработками в области ИИ, Web3 и финансовой инфраструктуры.
