กระดานแลกเปลี่ยน
CEX เทียบกับ DEX: กระดานแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์กับแบบกระจายศูนย์
เขียนโดย Dr. Jovian Tan, ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี
CEX (centralized exchange หรือกระดานแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์) ดำเนินการโดยบริษัทที่ถือเงินทุนของผู้ใช้ จับคู่การซื้อขายผ่าน order book และจัดการเรื่องการปฏิบัติตามกฎ ให้ความเร็ว สภาพคล่องสูง และช่องทางเข้าถึงเงินสด แลกกับการฝากการดูแลสินทรัพย์และ KYC ส่วน DEX (decentralized exchange หรือกระดานแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์) ทำงานบนสมาร์ทคอนแทรกต์ ให้ผู้ใช้ซื้อขายโดยตรงจาก wallet ของตนเองโดยไม่ต้องสละการดูแลสินทรัพย์ และโดยทั่วไปเปิดให้เข้าถึงได้โดยไม่ต้องขออนุญาต (permissionless) ให้การดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเองและการเข้าถึงแบบเปิด แต่ก็มีข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง ความเร็ว และประสบการณ์ผู้ใช้
ทำงานอย่างไร
CEX เดินเครื่องยนต์จับคู่คำสั่งซื้อขาย (matching engine) และ order book บนโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง ถือเงินฝากของผู้ใช้ไว้ในการดูแลสินทรัพย์ และชำระบัญชีการซื้อขายภายในระบบ ผู้ใช้ต้องสมัคร ผ่าน KYC และไว้วางใจให้กระดานแลกเปลี่ยนปกป้องเงินทุน
DEX แทนที่ตัวกลางด้วยสมาร์ทคอนแทรกต์ หลายแห่งใช้โมเดล automated market maker (AMM) ที่ให้ผู้ใช้ซื้อขายกับ liquidity pool โดยยังคงถือครองสินทรัพย์ของตนเองไว้ใน wallet ตลอดเวลา
ข้อแลกเปลี่ยนสำคัญ
CEX โดยทั่วไปให้ความเร็วสูงกว่า สภาพคล่องลึกกว่า ช่องทางเข้าออกเงินสด และการสนับสนุน แต่ต้องไว้วางใจผู้ดำเนินการในการดูแลสินทรัพย์และปฏิบัติตาม KYC/AML
DEX ให้การดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเอง การเข้าถึงโดยไม่ต้องขออนุญาต และความโปร่งใส แต่อาจมีสภาพคล่องบางกว่า สลิปเพจสูงกว่า ค่าธรรมเนียมผันแปร และเส้นโค้งการเรียนรู้ที่สูงชันกว่า
ควรใช้แบบใด
CEX เหมาะกับผู้ใช้ที่ต้องการความสะดวก ช่องทางเข้าถึงเงินสด และการสนับสนุน และรู้สึกสบายใจกับการดูแลสินทรัพย์และการตรวจสอบอัตลักษณ์ DEX เหมาะกับผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับการดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเอง ความเป็นส่วนตัว และการเข้าถึงโทเคนออนเชนและ DeFi ที่หลากหลายกว่า
คำถามที่พบบ่อย
ความแตกต่างระหว่าง CEX และ DEX คืออะไร?
CEX คือกระดานแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการโดยบริษัท ถือการดูแลสินทรัพย์ และใช้ order book ส่วน DEX ทำงานบนสมาร์ทคอนแทรกต์และให้ผู้ใช้ซื้อขายโดยตรงจาก wallet ของตนเองโดยไม่ต้องสละการดูแลสินทรัพย์
DEX ปลอดภัยกว่า CEX หรือไม่?
DEX ขจัดความเสี่ยงด้านการดูแลสินทรัพย์จากผู้ดำเนินการ แต่นำความเสี่ยงด้านสมาร์ทคอนแทรกต์เข้ามาแทน ส่วน CEX รวมศูนย์การดูแลสินทรัพย์แต่สามารถให้การสนับสนุนและการควบคุมได้มากกว่า แต่ละแบบมีความเสี่ยงต่างกัน
DEX ต้องมี KYC หรือไม่?
DEX ส่วนใหญ่เปิดให้เข้าถึงได้โดยไม่ต้องขออนุญาตและไม่ต้องยืนยันตัวตน (KYC) ในการซื้อขาย ในขณะที่กระดานแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์โดยทั่วไปต้องมีการยืนยันอัตลักษณ์
แบบใดมีสภาพคล่องดีกว่า?
กระดานแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์โดยทั่วไปมีสภาพคล่องลึกกว่าสำหรับคู่เทรดหลัก แม้ว่า DEX และ aggregator ขนาดใหญ่จะลดช่องว่างนี้ลงสำหรับโทเคนหลายรายการ
Bitara ช่วยคุณได้อย่างไร
Bitara คือผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐาน Web3 และระบบนิเวศทางการเงิน ที่ออกแบบและสร้างระบบตามที่อธิบายไว้ข้างต้น ครอบคลุมทั้งด้านวิศวกรรม สินทรัพย์ดิจิทัล และการกำกับดูแล สำรวจบริการและหัวข้อที่เกี่ยวข้องได้ด้านล่าง
เกี่ยวกับ Bitara
เกี่ยวกับผู้เขียน
Dr. Jovian Tan · ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี
Dr. Jovian Tan เป็นผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของ Bitara ผู้นำงานวิศวกรรมด้าน AI, Web3 และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน
